A Galp Energia, SGPS, S.A. (Galp), através da sua subsidiária Galp Gas & Power, SGPS, S.A. (GGP), chegou a acordo com um consórcio liderado pela Marubeni Corporation para estabelecer uma parceria no negócio de infraestruturas reguladas de gás natural da Galp. O acordo prevê a aquisição por parte do consórcio de 22,5% do capital social da Galp Gás Natural Distribuição, S.A. (GGND), por um valor de €138 milhões, e a partilha de determinados direitos no governo desta sociedade.
Com base no preço acordado e os passivos associados, o valor implícito (EV) para 100% da GGND é de cerca de €1.300 milhões, equivalente a um prémio de 27% sobre a base de ativos regulados (RAB) e um múltiplo de EV de 11,5x o Ebitda expectável em 2016.
Previamente à conclusão da transação, a GGND irá financiar-se autonomamente de forma a reembolsar os empréstimos acionistas existentes atualmente, de €568 m, resultando num encaixe financeiro para a Galp de c.€700 milhões.
Após a conclusão, a Galp deixará de consolidar integralmente a GGND nas contas do Grupo.
Esta parceria resulta da estratégia de gestão de portefólio da Galp e reflete a natureza do negócio de infraestruturas reguladas e o ambiente historicamente baixo das taxas de juro, permitindo à Galp cristalizar valor e potenciar as suas opções estratégicas de crescimento.
Esta transação está sujeita a aprovação regulatória, sendo a sua conclusão esperada no quarto trimestre de 2016.
O Bank of America Merrill Lynch atuou como assessor financeiro exclusivo da Galp neste processo.
Sobre a GGND
A GGND é uma holding detida a 100% pela Galp, através da GGP, sendo a distribuidora de gás natural de referência em Portugal, através da participação em nove empresas de distribuição a operarem em diferentes regiões do país.
Esta atividade é suportada em concessões de longo-prazo para a prestação do serviço público de transporte de gás natural e sua entrega aos consumidores finais, através de uma rede de distribuição de média e baixa pressão com mais de 12.500 km de gasodutos.
Sobre a Marubeni Corporation
A Marubeni é um conglomerado Japonês de capital aberto envolvido em diversos negócios e com presença internacional. O grupo opera através de cinco sectores de negócio distintos, nomeadamente Produtos Alimentares e de Consumo, Químicos & Produtos Florestais, Energia & Metais, Produção Elétrica e Transportes & Máquinas Industriais.
Fundada em 1858, a empresa tem sede em Tóquio, e composta por 132 sucursais e escritórios em 67 países em África, Ásia-Pacífico, Europa, Américas e o Médio Oriente.
Esta transação reforça a presença da Marubeni em Portugal, onde a empresa opera já desde 2013 no mercado de geração elétrica e de serviços de água e saneamento.
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